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公司发布2025年三季报，前三季度公司完成经营收入7.28亿元，完成归母净赢利1.37亿元，别离同比添加23.43%和18.82%。其间Q3，公司完成收入2.49亿元，完成归母净赢利0.43亿元，同比添加10.19%和21.39%。公司前三季度收入坚持敏捷添加根本原因系公司对轿车职业、通讯电子、工程机械三大首要应用范畴的销售额继续添加。仅2025年H1，公司轿车职业收入同比增速就达43.32%，其间新能源车职业收入同比添加54.70%。咱们保持盈余猜测，估计2025-2027年公司赢利为2.26/2.90/3.64亿元，对应PE为29.0/22.6/18.0倍，保持买入评级。
公司前三季度的毛利率和净利率别离为40.38%和18.86%，较上年同期变化-3.17pct和-0.73pct，盈余才能全体坚持稳定水平。公司销售费用率、管理费用率、财务费用率和研制费用率别离为6%/5.7%/0.18%/4.85%，除财务费用率外，公司期间费用率较上年同期均有下降，标明费用控制才能的继续优化。2025年Q1-Q3财务费用显着添加，首要系汇率动摇及利息收入削减、未承认融资费用添加。
聚集机器人“腱绳一体化计划”和“功能性维护套管”，公司打造第二曲线公司是国内高分子改性维护资料抢先企业，获益于轿车电动化和AI服务器需求高增，公司加快产品国产代替。一起，公司依托功能性单丝自产才能和在轿车职业多年验证周期经历，将产品技能快速迁移至机器人范畴，有望打造第二生长曲线。公司在机器人范畴以功能性维护套管和腱绳及维护组件为中心产品。公司腱绳维护套，对标人体腱鞘结构，能一起处理光滑、阻燃隔热、耐磨及寿数等中心问题，有望应用于灵活手指关节传动体系。公司线束体系维护套管能适用于机器人关节、手臂等运动部件的线束维护，保证长时间高负载运转下的可靠性。
